En el Módulo I aprendiste cómo funciona el mercado bursátil y quiénes participan en él. Ahora toca lo más práctico: en qué puedes invertir. En este segundo módulo conocerás los principales instrumentos de inversión (acciones, ETFs e inversiones alternativas), cómo se mide su rentabilidad y los indicadores de seguimiento que todo inversionista debe vigilar, como los índices bursátiles y el análisis macroeconómico.
📑 Índice del módulo
1. Las acciones y sus tipos
En el mercado de renta variable existen diferentes tipos de acciones. Las diferencias se expresan en los derechos económicos o políticos que otorga cada tipo de acción a su tenedor.
Acciones comunes
Otorgan derechos políticos y económicos. Los políticos permiten participar en la gestión mediante el voto; los económicos consisten en recibir dividendos y parte del patrimonio en caso de liquidación.
Acciones preferentes
Otorgan solo derechos económicos. A cambio, sus tenedores tienen prioridad en el cobro de dividendos. En caso de liquidación, están subordinadas al pago de bonos y otras obligaciones.
Acciones de inversión
Antes llamadas acciones laborales, creadas en Perú en los años 70 para dar participación a los trabajadores en las utilidades. Conceden derechos económicos, mas no políticos.
2. La rentabilidad de una acción
La rentabilidad es la ganancia de una inversión en un periodo determinado. En una acción incluye dos componentes: la ganancia de capital (la variación del precio de la acción) y los dividendos recibidos. La suma de ambos da el retorno total.
Ejemplo: rentabilidad por ganancia de capital
La ganancia de capital se calcula dividiendo el precio de venta entre el precio de compra, menos 1. Por ejemplo, si compraste una acción a US$ 102 y la vendiste a US$ 150:
(150 ÷ 102) − 1 = 47%
En este caso, la ganancia de capital en 4 años fue del 47%.
3. Los dividendos y sus fechas clave
Los dividendos son distribuciones de utilidades pagadas a los accionistas. El directorio de la compañía decide si se pagan y en qué monto. Pueden entregarse en efectivo (la forma más común) o en acciones (por ejemplo, 1 acción nueva por cada 50 que posees). El pago sigue un calendario con cuatro fechas clave que debes conocer:
💡 Clave: para tener derecho al dividendo, debes poseer la acción antes de la fecha de corte.
4. Los ETFs (fondos cotizados en bolsa)
Los ETFs (Exchange Traded Funds) son un producto intermedio entre los fondos de inversión tradicionales y las acciones. Están formados por una cesta de valores que reproduce la composición del índice al que hacen referencia (por ejemplo, un ETF del S&P 500 replica esas 500 empresas). Estas son sus principales ventajas:
📊 Diversifican el portafolio y reducen el riesgo.
🔄 Cotizan en bolsa y se operan como cualquier acción.
🔍 Son transparentes y flexibles: publican su información.
💰 Comisiones de gestión bajas frente a otros fondos.
🌎 Dan acceso a mercados donde tu intermediario no llega.
El mercado de ETFs ha crecido enormemente: a nivel global gestiona cerca de USD 10 billones en activos. Estos son los gestores más grandes del mundo:
5. Las inversiones alternativas
Las inversiones alternativas son aquellas que usan estrategias no tradicionales, diferentes a los bonos, acciones o el efectivo. Incluyen el capital y deuda privada (private equity y private debt), los fondos de cobertura (hedge funds), los bienes raíces, la infraestructura y los recursos naturales (commodities).
✅ Ventajas
- Baja correlación con los mercados: mayor diversificación.
- Potencial de mayores retornos que las inversiones tradicionales.
⚠️ Desventajas
- Potencial falta de liquidez.
- Menor transparencia para su monitoreo.
- Suelen exigir elevados montos de inversión.
6. Indicadores de seguimiento: los índices bursátiles
Los índices bursátiles agrupan un conjunto de acciones representativas y sirven para medir el comportamiento general (o sectorial) de un mercado. Brindan información del panorama macro, la tendencia y el sentimiento del mercado. Son la principal herramienta de seguimiento del inversionista.
Principales índices de Estados Unidos
El mercado estadounidense se organiza en torno a dos grandes bolsas (NYSE y Nasdaq) y tres índices de referencia mundial:
Principales índices de Perú
En el mercado peruano, la Bolsa de Valores de Lima cuenta con dos índices principales que agrupan a las empresas más representativas (Credicorp, Alicorp, Ferreycorp, Volcan, Engie, BBVA, entre otras):
7. El análisis macroeconómico
Más allá de cada empresa, el inversionista debe seguir el panorama macro, porque la política macroeconómica afecta a todo el mercado. Se analiza a partir de sus objetivos y los instrumentos que usan los gobiernos y bancos centrales:
🎯 Objetivos
- Producción (nivel y crecimiento)
- Empleo
- Estabilidad de precios
🛠️ Instrumentos
- Política monetaria: oferta monetaria y tipos de interés.
- Política fiscal: gasto público e impuestos.
Conclusión y próximo módulo
Ahora conoces los principales instrumentos de inversión (acciones, ETFs y alternativos), cómo se mide la rentabilidad, el calendario de los dividendos y los indicadores de seguimiento clave: los índices bursátiles y el análisis macro. Con estas herramientas ya puedes leer el mercado con más criterio. En el Módulo III entraremos al análisis para invertir: análisis fundamental y técnico, y cómo seleccionar acciones.
Pon en práctica lo aprendido
Elige una plataforma para invertir en acciones y ETFs desde Perú y empieza tu portafolio.
Ver plataformas de inversión →Fuentes y referencias
- Cámara de Comercio de Lima (CCL) — Centro de Capacitación Empresarial: material del curso de mercado de valores.
- BlackRock y Bloomberg — Datos de rentabilidad de ETFs y del iShares MSCI Peru ETF (EPU).
- ETFGI y ETF Database — Activos bajo gestión (AUM) y principales gestores de ETFs a nivel mundial (mar. 2022).
- S&P Dow Jones Indices y Bolsa de Valores de Lima (BVL) — Composición de los índices S&P/BVL Perú General y Perú Select.
- Investing.com — Índices mundiales. es.investing.com/indices/world-indices
Este contenido es educativo y no constituye asesoría financiera personalizada. Toda inversión implica riesgo. Las cifras de mercado corresponden a las fechas indicadas en cada gráfico. Módulo II de la serie «Curso de Inversión en Bolsa de Valores» de Cultivando Inversión.
Great content! Keep up the good work!
Gracias Exo